一、单选题(共7道试题，共28分。)
1.（ ）是经济学的核心命题。
民主
效率
公平
正义
2.（ ）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。
亚式期权
回溯期权
挡板期权
数字期权
3.从学术角度探讨，（ ）是衍生工具的两个基本构件。
远期和互换
远期和期货
远期和期权
期货和期权
4.投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（ ）。
正相关
负相关
无关的
皆有可能
5.根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（ ）是交易最活跃的衍生工具。
利率期货
股指期权
外汇期权
利率期权
6.（ ）是有效市场的必要条件。
股票价格随机行走
信息无法免费获得
所有投资者对对当前和未来的价格认识一致
股票市场没有交易成本
7.金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（ ）。
直接用户
互换经纪商
互换交易商
互换代理商
二、多选题(共8道试题，共32分。)
8.金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（ ）。
规范的期货合约
保证金制度
期货价格制度
交割期制度
期货交易时间制度和佣金制度
9.有效市场的假设条件有（ ）。
完全竞争市场
理性投资者主导市场
投资者可以无成本地得到信息
交易无费用
资金可以在资本市场中自由流动
10.金融衍生市场形成的条件有（ ）。
风险推动金融创新
金融管制放松
技术进步
证券化的兴起
11.套利组合要满足的条件有（ ）。
套利组合要求投资者不追加资金
套利组合对任何因素的敏感度为零
套利组合对任何因素的敏感度大于零
套利组合的预期收益率应大于零
套利组合的预期收益率应为零
12.在现实中，为方便起见，人们常将（ ）当作无风险资产。
1年期的国库券
长期国债
证券投资基金
货币市场基金
13.（ ）决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。
有效集向上凸的特性
有效集向下凸的特性
无差异曲线向下凸的特性
无差异曲线向上凸的特性
14.按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ ）。
价内期权
平价期权
溢价期权
价外期权
15.远期合约的缺点主要有（ ）。
市场效率较低
流动性较差
灵活性较小
违约风险相对较高
三、判断题(共10道试题，共40分。)
16.货币互换是指交易双方按固定汇率在期初交换不同种货币的本金，然后，按预先确定的日期，进行利息和本金的分期互换。（ ）
√
×
17.对于投资者而言，有效集是客观存在的，它是由证券市场决定的。而无差异曲线则是主观的，它是由自己的风险——收益偏好决定的。（ ）
√
×
18.按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（ ）
√
×
19.按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。（ ）
√
×
20.资本市场效率理论又称为“有效市场假说”，是1970年芝加哥大学Eugene Fama教授提出来的。（ ）
√
×
21.资本资产定价模型所提示的投资收益与风险的函数关系表明资产的预期收益等于市场对无风险所要求的收益率加上风险溢价。（ ）
√
×
22.看涨期权是指期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。（ ）
√
×
23.按期权到期日划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（ ）
√
×
24.根据分离定理，在均衡状态下，每种证券在均点处投资组合中都有一个非零的比例。（ ）
√
×
25.在允许无风险借贷的情况下，有效集变成一条直线。（ ）
√
×