《货币银行学》形考作业答案
作业一
一、 解释下列词汇
1、 存款货币:可以发挥货币功能的银行存款,是现代信用货币的重要组成部分.
由于银行存款种类繁多,流动性差异大,流动性不同的存款货币被划归到不同的货币层次,流动迟到最强的存款货币是通过开立支票可以直接进行转帐结算的活期存款。
2、准货币：可以随时转化为货币的信用工具或金融资产，代表社会潜在购买力。
3、货币制度：国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。主要内容包括：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造发行的流通程序、规定货币发行准备制度等。
4、无限法偿：货币具有的法定支付能力，指不论用于何种支付，不论支付数额有多大，双方均不得拒绝接受，是有限法偿的对称。
5、格雷欣法则：金银复位制条件下出现的劣币驱逐良币现象。制当两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时，实际价值较高的通货，即良币，被溶化、收藏或输出国外，退出流通，实际价值较低的劣币充斥市场的现象。
6、布雷顿森林体系：是以1994年7月在"联合国联盟国家国际货币金融会议"上通过的《布雷顿森林协定》为基础建立的美元为中心的资本主义货币体系。中心内容是以美元为最主要的国际储备货币，实行"双挂钩"和固定汇率制。
7、牙买加体系：牙买加体系是1976年形成的、沿用至今的国际货币制度，主要内容是国际储备货币多元化、汇率安排多样化、多种渠道调解国际收支。牙买加体系对维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了积极的作用。
8、外汇：是以外币表示的可用于清算国际收支差额的资产。有广义和狭义之分，广义外汇概念是指一切以外国货币表示的资产，狭义外汇专指以外币表示的国际支付手段。我国《外汇管理暂行条例》规定，外汇由外国货币、外币有价证券、外币支付凭证和其它外汇资金构成。
9、汇率：是两国货币之间的相对比价，是一国货币以另一国货币表示的价格，是货币对外价值的表现形式。有两种表现价方法，直接标价法和间接标价法。
10、直接标价法：直接标价法指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币。世界上大多数国家采用直接标价法，我国目前也采用直接标价法。在直接标价法下，汇率越高，单位外币所能兑换的本国货币越多，表示外币升值本币贬值；反之则反之。
11、间接标价法：指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币，亦称应收标价法。
12、固定汇率：指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内。
13、浮动汇率：一国货币管理当局不规定汇率波动的上下限，汇率随外汇市场的供求关系自由波动。
14、征信：其具体含义是指对法人或自然人的金融及其他信用信息进行系统调查和评估。信用征信主要包括两大系统：一是以企业、公司为主体的法人组织的信用征信；二是与公民个人经济和社会活动相关的信用征信。
15、商业信用：是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。
16、商业票据：是商业信用工具，它是提供商业信用的债权人为保证自已对债务的索取而掌握的一种书面债权凭证。可以作为购买手段流通转让。
17、银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。它属于间接信用，是重要的融资形式。
18、国家信用：是指以国家为一方的借贷活动，即国家代为债权人或债务人的信用。现代经济活动中的国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。
19、消费信用：企业，银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。
20、国际信用：指一切跨国的借贷关系，借贷活动。具体形式报括：出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场业务、国际租赁和直接投资等。国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系，直接表现资本在国际间的流动。
21、利息：借贷关系中由借入方式支付给贷出方的报酬
22、利率：是借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数量的尺度。也有称之为到期的回报率、报酬率。
23、收益资本化：各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。
24、利率市场化：是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。它强调在利率决定中市场因素的主导作用，真实地反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用，是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。
二、判断正确与错误
1.× 2. × 3.√ 4.× 5.√ 6.√ 7.√ 8.√ 9.× 10.×
11.√ 12.× 13.× 14.× 15.× 16.× 17.√ 18.× 19.√ 20.×
三、单项选择题：
1.C 2. B 3.D 4.D 5.A 6.A 7 .C 8.C 9.C 10.C 11.B 12.D 13. C 14. A 15. B
四、多选择题：
1.AE 2. BCDE 3.AD 4.DE 5.AB 6.ACE 7.BC 8.ACE 9.ACE 10.AB
11.ABD 12. ABCDE 13.BCE 14.ABE 15.ABCE
五、分析思考题：
1、 为什么说货币是价值形式和和商品生产与商品交换发展的必然产物？（P学习手册8页）
马克思的货币起源学说揭示：货币是价值形态与交换发展的必然产物。从历史的角度看，交换发展的过程可以浓缩为价值形态的演化过程。因为商品的价值是通过交换来表现的，因此，随着交换的发展，也就产生了不同的价值形式。原始公社阶段，在公社之间出现了偶然的交换。当时生产力水平低，可用来交换的剩余产品还不多，随着一些偶然的交换行为的出现，价值也就偶然地表现出来，产生了简单的或偶然的价值形式。
随着社会分工和私有制的产生，用于交换的物品越来越多，一种物品不再偶然地同另-种物品相交换，而是经常地同许多种物品相交换；这时，一种物品的价值就不再是偶然地被另一种物品表现出来，而是经常地表现在许多与之相交换的物品上，价值形式发展为扩大的价值形式。
在扩大的价值形式阶段，交换已经成为一种经常发生的行为。交换物品的种类也越来越多，这时，直接的物物交换就产生了很多困难。这就迫使人们采用迂回的方式来达到自己的目的。在众多参与交换的物品中，人们逐渐会发现有某种物品较多地参与交换。并且能够为大多数人所需要。于是人们就先把自己的物品换成这种物品，再用它去换成自己想要的物品，从而这种物品也就成为交换的媒介。这样，直接的物物交换就发展为利用某种物品充当媒介的间接交换了。与此相适应，价值表现形式也发生本质的变化：不再是一种物品的价值经常地表现在其他许多物品上，而是许多物品的价值经常地由一种物品来表现，这个表现所有物品价值的媒介就是一般等价物，这种商品的价值形式就是一般价值形式。
随着商品交换的发展，在一般价值形式下，交替地起一般等价物作用的几种商品中必然会分离出一种商品经常地起一般等价物的作用。这种比较固定地充当一般等价物的商品就是货币。当所有商品的价值都由货币表现时，这种价值形式就成为货币形式。
从价值形态的演化过程可以看出：
第一、货币是一个历史的经济范畴。它并不是从人类社会产生就有的，而是在人类社会发展到一定阶段，伴随着商品和商品交换的产生和发展而产生的，所以货币的根源在商品本身。
第二、货币是商品经济自发发展的产物，而不是人们发明或协商的结果，它是在商品交换长期发展过程中，为适应交换的客观需要而自发地从一般等价物中分离出来的。
第三、货币是交换发展的必然产物，是社会劳动与私人劳动矛盾发展的产物，是价值形态和商品生产与交换发展的必然产物。
2、为什么要对货币进行层次划分？
划分货币层次是指以流动性为标准，对流通中各种货币形式按不同的统计口径划分为不同的范围。
中央银行之所以将货币划分为不同的层次，分别统计货币量是由当代信用货币的构成特点和中央银行宏观调控的需要决定的。
在当代信用货币制度条件下，货币是由现金和存款货币构成的。其中现金是指中央银行发行的现钞与金属硬币，存款货币则是指能够发挥货币交易媒介功能的银行存款，包括可以直接进行转帐支付的活期存款和企业定期存款、居民储蓄存款等。无论是现金还是存款货币都代表了一定的购买力，都是信用货币的构成部分。但是如果将它们不加区别地放在一起计算并不妥当。因为它们在购买能力上是有区别的。现金和存款货币中的活期存款是可以直接用于交易支付的，而其它存款要成为现实的购买力还必须经过必要的手续，因此，流动性不同的货币在流通中周转的便利程度不同，形成的购买力强弱不同，从而对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也就不同。同时对中央银行来说，它对现金、活期存款和其它存款的控制和影响能力是不同的，中央银行必须根据不同的货币层次采取不同的措施，才能有效地调控货币量。
因此，按流动性的强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次，是科学计量货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定实施货币政策、及时有效地进行宏观调控的必要措施。
3、现行信用货币制度有何特点？ （1）现实经济中的货币都是信用货币，主要是由现金和银行存款构成。（2）现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。（3）国家对信用货币的宏观管理成为经济正常发展的必要条件。
4、汇率是如何决定的？如何看待人民币汇率制度？
不同货币制度下汇率的决定因素不同。金币本位制下，两种金属铸币含金量之比即铸币平价是决定两种货币汇率的基础。外汇市场上货币供求变化也影响汇率水平，但波动的幅度受到黄金输出入点的限制，市场实际汇率围绕铸币平价在黄金输出入点之间上下波动。金块本位制和金汇兑本位制下，货币汇率由两种纸币所代表的含金量之比即法定平价决定，汇率波动幅度不再受黄金输出入点的限制，各国政府运用外汇平准基金稳定汇率。信用货币制度下汇率的决定因素比较复杂。按照马克思的货币理论，信用货币制度下纸币是价值的一种代表，两国纸币之间的汇率应由两国纸币各自所代表的价值量之比决定。西方其他经济学家分别从购买力平价、心理因素以及利率平价等多种角度来说明汇率的决定。
1994 年 1 月 1 日以前，人民币汇率是由国家根据经济发展的需要来制定、调整和公布。 1994 年 1 月 1 日之后，我国实行新的外汇管理体制，人民币汇率的基本决定因素是外汇市场的供求状况，同时受中央银行的管理与调控。但人民币汇率的市场化程度还不高。
1994年人民币汇率制度改革，建立了以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。所谓"单一的"是指把改革前的官定汇率和外汇调剂市场汇率合而为一。 1985年以后我国实行的是官定汇率和外汇调剂价并存的双重汇率制，1994年的改革将两种汇率并轨，形成了单一汇率。所谓以市场供求为基础的、有管理的浮动，主要是指：（ 1）指定准许经营外汇的银行，即外汇指定银行，在全国外汇交易中心，按照市场交易规则买卖外汇；（2）汇率波动超过政府认定的一定幅度，中国人民银行通过买卖外汇入市干预；（3）根据前一日银行间外汇交易市场形成的价格，中国人民银行公布当日人民币对美元及其他主要货币的汇率；（4）各指定准许经营外汇的银行以此为依据，在中国人民银行规定的浮动幅度内自行挂牌，对客户买卖外汇。
5、何谓利率市场化？结合我国利率改革的进展情况论述其必要性。
答：利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。与利率管制相比较，利率市场化强调在利率决定市场因素的主导作用，强调遵循价值规律，真实地反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用，因此是一种比较理想的、符合社会主义市场经济要求的利率决定机制。要充分发挥出利率对经济的作用，需要推进利率市场化的改革。
利率市场化是社会主义市场经济及金融经济发展的要求与重要内容。但是，实现它需要一定的条件与环境。
新中国成立初期，由于严重的通货膨胀、猖獗的投机倒把和高利贷活动，政府采取了一系列严格管制措施，其中包括利率管制。它在迅速制止金融物价领域的混乱局面和配合私营工商业的所有制改造等方面，收到了理想的效果。随着高度集中的中央计划经济管理体制的建立，管制利率的做法进一步得到强化，形成高度集中的中央计划经济管理体制的一个有机组成部分。这种管制利率政策对于稳定物价、稳定市场、促进和扶植工农业生产起到良好的作用。但由于在高度集中的计划管理体制下，生产、销售、分配和资金供求均基本取决于国民经济计划，故利率的高低对经济起不了实质性作用。
改革开放以来，随着我国经济体制从计划经济向市场经济转轨，利率体制的改革问题日益紧迫、刻不容缓。如何形成一套符合中国国情、符合市场经济要求的社会主义市场经济利率体制已经现实地摆在我们面前。近年来，我国政府对利率的管理在方法上更为多样，手段上更为灵活，并适时根据经济形势调整利率，对宏观经济进行调控。但从总体上看，我国经济社会中利率作用的发挥受到一定的限制，其中最主要的是利率形成机制没有实现市场化。在我国当前的经济金融背景下，要想进一步实现利率的市场化是不现实的。只有从实际出发，实行渐进式的利率改革，才能稳步实现利率市场化，充分发挥利率在社会主义市场经济中的作用。
作业二
一、 解释下列词汇
1、金融风险：经济中的不确定因素给融资活动带来损失的可能性。主要包括信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、通货膨胀风险、汇兑奉献、政治风险、创新风险等，经济发展的内在复杂性使这些风险相互关联。
2、货币经营业：指专门经营货币兑换、保管及收付业务的组织，是银行早期的萌芽。货币经营业所从事的货币兑换、保管及收付都是由货币本身的职能所引起的服务性业务活动，并没有参与信用活动。
3、商业银行：从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。其特点是可开支票的活期存款在所吸收的各种存款中占相当高的比重，商业银行存放款业务可以派生出活期存款，影响货币供应量，也被称为"存款货币银行"。
4、保险公司：收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。
5、证券公司：是为投资者在金融市场上买卖证券提供服务的投资机构。主要业务有证券成效，经纪业务，自营业务，企业兼并与收购业务和咨询业务等，证券公司在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。
6、金融市场：是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场，是各种融资市场的总称
7、货币市场：又称短期金融市场，是以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的场所，主要解决市场参与者短期性资金周转和余缺调剂问题。
8、资本市场：又称长期金融市场，是以期限在一年以上的金融工具为媒介进行长期资金交易活动的市场。广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场两大部分；狭义的资本市场则专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。
9、股票：是一种有价证券，是股份公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。最基本的分类是按所代表的股东权利划分为普通股和优先股票。前者的股息随公司的赢利而增减，后者的股息率固定。
10、债券：是债务人向债权人出具、在一定时期支付利率和到期归还本金的债权债务凭证，上面载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。
11、证券行市：是指在二级市场上买卖有价证券的实际交易价格。证券行市往往高于或低于其票面金额。对发行人和投资者来说，证券行市是最为重要的，它不仅影响该证券新的发行价格，而且是影响投资决策的主要因素。
12、股票价格指数：简称股价指数，是由金融服务机构编制，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比后得出的数值。股价指数是一种具有决策依据功能的指标。
13、票据贴现：票据的持有者把未到偿还期的票据时转让给银行，银行扣除自贴现日到到期日的利息后给付的现款。
14、票据承兑：是商业票据到期前，付款人或指定银行确认票据记载事项，在票面上做出承诺付款并签章的行为。付款人在承兑前不是真正的票据债务人，承兑后才成为票据的主债务人。只有承兑后的票据才具有法律效力，才能转让流通。
15、证券交易所：是二级市场的组织方式之一，是专门的、有组织的证券买卖集中交易的场所。
二、 判断正确与错误
1.√ 2.√ 3.√ 4.× 5.× 6.× 7.× 8.√ 9.× 10.×
11.× 12.× 13.× 14.× 15.× 16.× 17.× 18.× 19.√ 20.×
三、单项选择题
1.B 2.C 3.A 4.B 5.A 6.D 7.C 8.B 9.A 10.B 11.B 12.A 13.C 14.D 15.D
四、多选择题
1.BC 2.ACE 3.BCDE 4.ACD 5.AD 6.ACDE 7.BCD 8.ABCE 9.ABE 10.ACDE 11.ACD 12.AE 13.AC 14.AD 15.BCD
五、分析思考题
1、如何理解金融机构经营的特殊性？
在现代市场经济中，金融机构作为一种特殊的企业，与一般经济单位之间既有共性，又有特殊性。共性主要表现为金融机构也需要具备普通企业的基本要素，如有一定的自有资本、向社会提供特定的商品和服务、必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等。特殊性主要表现以下方面：（1）特殊的经营对象与经营内容。一般经济单位的经营对象是具有一定使用价值的商品或普通劳务，经营内容主要从事商品生产与流通活动；而金融机构的经营对象是货币资金这种特殊的商品，经营内容则是货币的收付、借贷及各种与货币资金运动有关或与之相联系的各种金融业务。（2）特殊的经营关系与经营原则。一般经济单位与客户之间是商品或劳务的买卖关系；而金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资关系。金融机构在经营中必须遵循安全性、流动性和盈利性原则。（3）特殊的经营风险影响。一般经济单位的经营风险主要来自于商品生产、流通过程，集中表现为商品是否产销对路。单个企业破产造成的损失对整体经济的影响较小，一般属小范围、个体的。而金融机构因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。金融机构因经营不善而导致的危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁，甚至会引发严重的社会或政治危机。
2、商业银行业务经营必须遵循哪些原则？为什么要遵循这些原则？ （P学习手册179页）
商业银行经营管理遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安全性，简称"三性"原则。 （1）盈利性。追求盈利最大化是商业银行的经营目的。银行开办哪些业务项目，首先要看这些项目能否为银行创造盈利。（2）流动性。遵循流动性原则是由银行这种特殊金融企业的性质所决定的。流动性是指商业银行能够随时满足客户提取存款等要求的能力。要保持流动性，银行一方面在安排资金运用时要保持流动性，另一方面银行要注意保持合理的负债结构，使自己能在必要时候获得足够的融资。（3）安全性。安全性是指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。安全性是银行资产正常运营的必要保障。银行资金来源中有90%以上是负债和借款，而其资金运用则绝大部分是贷款和投资，贷款和投资不仅存在利息不能支付的风险，还存在本金不能收回的风险。
商业银行经营的三个原则既相互统一，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。
3、如何理解金融市场的功能？
从以下两方面来认识（1）金融市场所具备的主要功能。金融市场在市场体系中具有特殊的地位，加上该市场明显不同于其他市场的运作规律和特点，使得这个市场具有多方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换。具体来看，主要有以下五个方面的功能：有效地动员筹集资金；合理配置和引导资金；灵活调度和转化资金；实现风险分散，降低交易成本；实施宏观调控。
（2）金融市场功能发挥的条件与环境。金融市场功能的发挥程度，主要取决于市场的建立基础与发展方向。各国金融市场发展的历史和现实表明，金融市场只有建立在真实信用和现实社会再生产基础之上，坚持与生产流通紧密相关并为之服务的发展方向，才能在健康发展中充分发挥其功能。如果金融市场的活动脱离了上述基础与方向，不仅难以发挥其基本功能，而且还会出现诈骗、投机、泡沫和操纵市场等不良现象，加大金融风险，破坏金融市场的正常运作和经济的稳定，甚至引发经济危机并在国际间迅速传播。其次，要使金融市场正常、充分地发挥其功能作用，必须具备相应的条件与环境，其中主要是：法制健全，信息披露充分，价格机制灵活，市场进退有序。
4、如何区分票据与票据承兑？ 票据市场是指各类票据发行、流通及转让的场所，主要包括商业票据的承兑市场和票据贴现市场，也包括其他融资性票据市场。票据承兑是指在商业票据（主要是汇票）到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上作出承诺付款并签章的一种行为。
5、简述证券投资基本面分析的主要内容。 （1）宏观经济周期性运行与证券市场；（2）宏观经济政策与政策市场；①货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。②财政政策的调整对证券市场具有持久但较为缓慢的影响。③汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。（3）产生生命周期与证券行市；（4）公司状况与证券行市；①公司基本背景分析。②公司会计数据分析。③公司财务分析。
作业三
一、解释下列词汇
1、国际收支：是一国居民在一定时期内与非居民之间的经济、政治、军事、文化及其他往来活动中所产生的全部交易的系统记录。
2、国际收支平衡表：是按照复式簿记的原理，以某一特定货币为单位，运用简明的格式总括地反映某一经济体在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部交易。包括经常项目、资本和金融项目、储备资产、净误差与遗漏。
3、套汇：利用同一时刻不同外汇市场的汇率差异，通过贱买贵卖某种外汇赚取利润的行为。
4、经济全球化：世界各国和地区的经济相互融合日益紧密，逐步形成全球经济一体化的过程，以及与此相适应的世界经济运行机制的建立与规范过程。经济全球化相继经历了贸易一体化、生产一体化和金融全球化三个既相互联系，又层层推进的发展阶段。
5、中央银行：中央银行是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理当局。
6、超额准备金：商业银行的存款准备金中超过法定存款准备金的部分。
7、货币供给：指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的过程。
8、货币供给的外生性：是指货币供给可以由中央银行进行有效的控制，货币供给量具有外生变量的性质。
9、货币供给的内生性：是指货币供给难以由中央银行绝对控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等各因素内地决定的，从而使货币供给量具有内生变量的性质。
10、派生存款： 是原始存款的对称，是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。
11、基础货币：又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。
13、货币乘数：是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数，不同口径的货币供应量有各自不同的货币乘数。 14、货币均衡：货币均衡指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。
15、通货膨胀：是指由于货币供给过多而引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。其测定指标主要包括：消费物价指数，批发物价指数和国民生产总值评减指数。隐蔽性通货膨胀的测定需要借助结余购买力、货币流通速度变动率、市场官价与黑市价格的差异、价格补贴状况、市场供求状况等其他指标。
16、通货紧缩：是通货膨胀的对应称呼，描述的也是与通货膨胀完全相反的货币经济现象。它是指由于货币供给不足而引起货币升值、物价普遍、持续下跌的货币现象。
一、判断正确与错误
1 × 2 √ 3 × 4 √ 5 × 6 × 7 × 8 √ 9 × 10×
11× 12× 13√ 14× 15√ 16× 17√ 18× 19√ 20×
三、 单项选择题
1 D 2 D 3 C 4 A 5 A 6 D 7A 8C 9B 10C 11A 12B 13B 14 B 15B
四、多选择题
1.ABCE 2.BD 3.ABCDE 4.ABDE 5. BD 6.ABD 7.ABDE 8.BCE 9.ABCE 10.ACD 11.ACE 12.ABCD 13.ABCE 14.CDE 15.AD
五、分析思考题
1、长期存国际收支顺差对国内经济发展是不是好事？为什么？
一国发生国际收支不平衡，尤其是长期、巨额的不平衡，会对国民经济产生不利影响，国际收支顺差也不例外。在固定汇率制度下，若一国发生国际收支顺差，货币当局为了维持汇率稳定，会购买超额外汇供给，增加基础货币投放，货币供应量增加，从而对一国的物价水平带来压力，长期巨额的顺差难免会导致通货膨胀，不利于经济的健康稳定发展。而且，储备资产的收益率通常低于长期投资的收益率，持有大量储备资产成本很高。在浮动汇率制度下，若一国发生国际收支顺差，则在外汇市场上存在外汇的超额供给，使本币升值、外币贬值。本币升值抑制了出口增长，不利于本国经济的长期发展。而且，在浮动汇率制度下，持有储备资产还会遭受储备货币贬值的损失。因此，当一国出现国际收支顺差时，也要进行调节，保持国际收支平衡。
2、金融全球化主要表现在哪些方面？对国内经济有什么作用与影响？
金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。金融全球化主表现为：金融机构全球化、金融业务全球化、金融市场全球化和金融监管国际化。（1）金融机构全球化。20世纪70年代以来，金融机构的国际化步伐加快，世界上出现了一大批跨国银行和跨金融公司。金融机构的国际化途径有：①在境外设立分支机构；②通过间接投资将当地金融机构变为自己的附属机构；③参股控制当地原有的银行或金融公司，使其成为总行的分支机构；④设立代表处；⑤入股参加多国金融机构联合体等。90年代以后跨国金融机构纷纷从事跨国兼并收购活动，不仅包括同业的联合，还包括跨业务范围的兼并。（2）金融业务全球化。金融业务的国际化主要体现为金融机构在全球范围内调度资金，经营各种业务，不受国界的限制。银行业、证券业、信托业、保险业都大力开拓国际业务，特别是银行业，为了适应国际性融资的需要，业务发展不仅由传统的存、贷款及结算业务逐步向多样化、综合化方向发展，而且越出国界开展业务，大幅度增加国际性存、贷、汇业务的比重，同时还拓展了一些新的国际业务，如购买他国工商企业股票、充当国际性大公司财务顾问、经营国际信托、国际租赁业务等。世界各国不断放松了资本流动的限制和外汇管制，取消了非居民购买本国国债和货币市场票据的限制，开放了国际银团贷款，金融创新如期权、货币互换、利率互换和票据发行便利等金融衍生工具从一开始就是国际性的。（3）金融市场的国际化。随着生产和资本国际化的发展，西方发达国家的国内金融市场逐步向外延伸，并从纯粹办理国内居民间的金融业务发展到经营所在国居民与非居民之间的国际金融业务，形成国际金融市场，甚至出现了以经营非居民之间的业务为主的欧洲货币市场这一新型的国际金融市场。金融市场全球化主要表现在：第一，各地区之间的金融市场相互连接，形成了全球性的金融市场，特别是离岸金融市场的发展带动了资本在全球的高速流动。第二，各国金融市场的交易主体和交易工具日趋国际化，投资者和筹资者可以在国际范围内选择市场和投资对象。交易主体的国际化特别是筹资者身份的国际化带来了金融市场交易工具的日趋国际化。第三，各国金融市场的主要金融资产的价格和收益率的差距日益缩小。金融全球化促进了外汇市场上主要货币汇率水平的趋同和全球股权市场的一体化。（4）金融监管的国际化。金融机构、业务和市场的国际化，对于推动国际资本流动、促进国际贸易和经济的发展产生了巨大的影响。各国际性金融机构、尤其是国际性商业银行也因此获得了更大的收益，但同时也面临着更大的风险。单靠一国金融监管当局的力量已经无法适应这种迅速发展的国际化需求。金融全球化条件下的金融监管和协调更多地依靠各国政府的合作、依靠国际性金融组织的作用，以及依靠国际性行业组织的规则。目前，国际银行业和国际证券业的监管正在向全球统-化方向发展，以保证统一标准，堵塞漏洞，维护国际金融活动的安全。例如国际货币基金组织是典型的国际金融协调机构，它负责调节成员国的国际收支差额，维持汇率的稳定。国际清算银行作为"各国中央银行的中央银行"也是如此，由国际清算银行发起拟订的新、老"巴塞尔协议"及"有效银行监管的核心原则"等文件为越来越多的国家所接受，标志着全球统一的金融监管标准趋于形成。
金融全球化对所有国家都是一把双刃剑 --利弊共存，但是这种利弊影响是不对称的，它对经济发展水平不同的国家的影响存在差异。经济实力强大的发达国家，往往能获得"利大于弊"的效应；相反，处于弱势地位的发展中国家往往得到的是"弊大于利"的结果。在发展中国家内部，由于先天初始条件和后天经济政策的差异，金融全球化对不同类型的发展中国家产生的影响也存在差异。 对新兴市场经济国家的影响对于新兴市场经济国家来说，金融全球化利弊兼具。从有利的方面来看：首先，金融全球化有力地推动资金、技术、商品和劳务的跨国流动，新兴市场经济国家可以利用市场上充裕的资金和先进的技术促进经济迅速发展，即发挥后发优势；其次，新兴市场经济国家实行对外开放战略，大量引进外资，由此产生一批新兴的国际金融中心，通过这些金融中心进行的融资活动，在一定程度上缓解了广大发展中国家资金不足的困难，改变了单纯依赖发达国家金融市场的局面。从不利的方面来看，首先，发达国家一方面要求新兴市场经济国家开放国内金融市场，向其输入大量的资本，另一方面对其实行贸易保护主义，一旦新兴市场经济国家经常项目连续出现赤字或国内经济出现问题，国际资本又匆匆撤离，严重冲击新兴市场经济国家的经济发展，20世纪80年代的拉美国家债务危机、1997年亚洲金融危机以及其他发生在发展中国家的金融危机的教训是极为深刻的。其次，发达国家通过资本输出向新兴市场经济国家转移夕阳产业和过时技术，影响了新兴市场经济国家的可持续发展等等。
3、何谓流动性陷阱？你认为我国目前存在动性陷阱吗？
它是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。不存在。我国目前不存在流动陷阱。
4、我国货币供给量是外生变量还是内生变量？为什么？ 对于这个问题，国内学者持有两种不同观点：主张内生性货币供给论的学者认为，目前我国中央银行制定和执行货币政策的独立性不强，同时现实经济运行中的内生性强，因此，货币供给日益表现出更多的内生性，中央银行对货币供给的控制越来越困难。主张外生性货币供给论的学者认为，从本源上讲，货币供给都是由中央银行的资产负债业务决定的，货币供给是完全可以控制的，并且我国的中央银行有足够的权威和手段控制货币供给量，近10年来，中央银行对货币供给的成功控制表明我国的货币供给具有很强的外生性。对我国货币供给内生性的验证，一般是通过分析货币供给的变动与货币乘数之间的关系来进行。
5、我们目前存在通货膨胀压力吗？为什么？ 我国大部分经济学家认为我国目前存在通货膨胀压力。因为通货膨胀对经济的促进作用只是存在于开始阶段极短的时间内，当前处于金融危机时期，资金供给量不足，需要大量货币资金，所以国家降低利率，投入了4万亿进行经济振兴计划，同时连续大幅降低利息，货币大量供给。现在我国主要是想拉升需求消费，其中最主要有以下四个原因：（1）财政赤字；（2）信用膨胀；（3）投资需求；（4）消费需求膨胀。
作业四
一、 解释下列词汇
1、货币政策：包含的范围有广义与狭义之分。广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和。而现代通常意义上的货币政策所涵盖的范围则限定在银行行为方面，即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。货币政策主要包括三个方面的内容，即政策目标、中介目标和政策目标工具。另外，在理论分析和效果检验中，货币政策还包括传导机制、政策时滞和政策效果等项内容。
2、法定存款准备金：以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金。
3、再贴现政策：是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。
4、公开市场业务：中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。
5、货币政策时滞:从货币政策制定到最终影响各经济变量,实现政策目标所经过的时间,也就是货币政策传导过程所需的时间。
6、金融监管：有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业在金融市场上所有业务活动实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。
经济货币化：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比率及其变化过程。
7、经济货币化：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。
8、金融深化：当金融业能够有效地动员和配置社会资金促进经济发展，而经济的蓬勃发展加大了金融需求并刺激金融业发展时，金融和经济发展就可以形成一种相互推动的良性循环状态，这种状态可称作金融深化。
9、金融压制：由于政府对金融业实现过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融业的落后和缺乏效率从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一种相互掣肘和双双落后的恶性循环状态，这种状态称作金融压制。
10、二元金融体系结构：是指现代化金融机构与传统金融机构并存。现代化金融机构是指以现代管理方式经营的大银行与非银行金融机构；传统金融机构是以传统方式经营的钱庄、放债机构、当铺之类的小金融机构。
11、金融创新：是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引起的新事物。
12、金融结构：是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。
13、金融相关比率：现有金融资产总值/国民财富
一、判断正确与错误
1 √ 2 × 3 × 4 × 5 × 6 √ 7 × 8 √ 9 × 10×
11√ 12√ 13× 14√ 15√ 16√ 17× 18× 19× 20×
三、单项选择题
1 A 2 C 3 D 4 A 5 B 6 B 7C 8B 9B 10B 11D 12D 13C 14C 15A
四、多选择题
1 ABCDE 2BC 3 BCDE 4 ABC 5 ABCDE 6ABCE 7AC 8BCDE 9AD 10BD 11ACD 12ABE 13BCE 14 ABCDE 15DE
五、分析思考题
1、 选取选取货币政策操作目标和中介指标要坚持哪些基本原则？为什么？（书P390）
2、 何谓货币政策时滞？它对货币政策效果有何影响？（书）
3、 何谓经济货币化？它对一国经济发展有什么作用与影响？
经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产业的比重及其变化过程。经济商品化是指所有产出品中用于交换的比例。经济商品化是货币化的前提与基础，但商品化不一定等于货币化。经济货币化向纵深发展，便进入到经济金融化的高级阶段。经济金融化是指全部经济活动总量中使用金融工具的比重。
经济货币化对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用，提高经济的货币化程度是促进现代市场经济发展的内在要求。一国货币化程度的高低，是多种因素综合作用的结果，其中有两个因素起支配作用：一是商品经济的发展程度；二是货币金融的作用程度。
4、货币政策与财政政策的协调配合?
答：1，货币政策主要包括信贷政策和利率政策，收缩信贷和提高利率是紧的货币政策，放松信贷和降低利率是松的货币政策；财政政策包括国家税收政策和财政支出政策两个方面，增税和减支是紧的财政政策，减税和增支是松的财政政策。
2，货币政策和财政政策是当代各国政府调节宏观经济最主要的两种政策。虽然这两项政策在宏观经济运行中都有较强的调节能力，但由于它们本身固有的特点，二者都有一定的局限性。无论是货币政策调节还是财政政策调节，仅靠某一项政策很难全面实现宏观经济的管理目标，没有双方的配合，单个政策的实施效果将会大大削弱，这就要求二者相互协调，密切配合，充分发挥它们的综合优势。
3，各国政府同时利用两大政策干预经济时，就会形成松紧搭配，松紧搭配一般可以有四种类型：紧货币、松财政；紧财政、松货币；财政货币双紧；财政货币双松。概括地说，一松一紧主要解决结构问题，单独使用双松或双紧是为了解决总量问题。在总量平衡情况下，调整经济结构和政府与公众的投资比例，一般财政政策和货币政策一松一紧的办法。在总量失衡的情况下，微量调整，一般单独使用财政或货币政策。货币政策在短时间内见效快，但长期调整还是要靠财政政策；在总量失衡较为严重的情况下，政府要达到以扩张或紧缩目的，一般同时使用财政政策和货币政策两种手段，即双松或双紧，在经济萧条后期，设备大量闲置，工厂开工不足，而失业率由很高，为刺激生产和投资，启动闲置的生产能力，一般实行双松政策。
4，在我国，货币政策和财政政策的协调配合，须注意一下几个问题：第一，两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标。第二，两大政策的协调配和应有利于经济的发展。第三，两大政策既要相互支持，又要保持相对独立性。第四，从实际出发进行两大政策的搭配使用。
5、如何概括现代经济中金融的地位与作用？ （1）通过金融运作为经济发展提供条件；（2）通过金融的基本功能促进储蓄；（3）通过金融机构经营运作节约交易成本；（4）通过金融业自身值增长直接为经济发展作贡献。
作业五
"关于我国信用体系的建设"
一、我国信用体系现状分析及其存在的问题
1.建立完善的信用体系比较困难的原因
(1)信用法律法规缺失。 (2)信用管理部门分散。 (3)信用标准规范模糊。 (4)信息发布共享障碍。 (5)失信惩戒机制薄弱。
2.信用体系缺乏会导致各个方面出现问题
(1)从企业来说,信用缺失损害了企业的长远利益。 (2)从金融环境来说,信用缺失加大了金融风险。(3)从社会来说,信用缺失使道德失范,影响社会稳定,对社会道德体系形成强大冲击,还会加剧社会分配不公,影响市场的发展和社会的稳定。(4)信用缺失使经济秩序混乱。 (5)信用缺失导致相应制度的扭曲。
二、着力建设我国的信用体系,促进社会快速发展
1.从根本上解决失信问题的关键是建立以道德为支撑,产权为基础,法律为保证的社会信用的三维制度模式。
(1)将道德作为整个社会信用体系的重心。 (2)以产权作为整个社会信用体系的基础。 (3)以法律作为整个社会信用体系的保证。
2.此外应注意政府在构建社会信用体系中的巨大作用
(1)制定社会信用体系建设的法律制度与规则要靠政府。 (2)政府在促进并实施征信数据的开放,实现信息资源的社会共享做出努力。 (3)加强电子政务建设是政府的一项重要工作。 (4)加强对信用管理行业的监管,保护消费者的合法权益,政府是很重要一个角色。(5)健全失信惩戒机制,加大失信者的成本。
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