一、名词解释
1、无价证券:是一种表明拥有某项财物或利益所有权的凭证.
2、有价证券:是一种在相应的范围内广泛流通,并在流通转让过程中产生权益的增减.
3、资本证券:是表明对某种投资资本拥有权益的凭证.
4、普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。
5、优先股：优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。
6、股价指数：股价指数亦称股票价格指数。动态地反映某个时期股市总价格水平的一种相对指标。它是由金融服务公司根据市场上一些有代表性的公司股票的价格加权平均后计算的平均数值编制而成的。具体地说，就是以某一个基期的总价格水平为100,用各个时期的股票总价格水平相比得出的一个相对数，就是各个时期的股票价格指数，股票价格指数一般是用百分比表示的，简称“点”。
7、可转换债券：是指可以根据证券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。
8．投资基金：投资基金是证券市场中极为重要的一种投资品种。它是一种由不确定的公众在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，它由专业机构及人员操作管理。
二、填空题
1、证据证券和凭证证券是（无价）证券；存单是（有价证券中的货币证券）。
2、货币证券包括支票、汇票和（本票）等。
3、有价证券与无价证券最明显地区别是（流通性）
4、一般地，在通货膨胀的初期，通货膨胀比较温和的时候，股市会（活跃）。
5、股票与股份是（形式）和（内容）的关系。
6、在我国，股份公司最低注册资本额为人民币（500）万元。
7、优先股属于混合型股票，它同时具有（没有投票权）和（有固定的股息）的某些特点。
8、优先股与普通股不同的一点是：股份公司如果认为有必要，可以（赎回）发行在外的优先股。
9、B股是投资者以（美元）在上海证券交易所，或以（港币）在深圳证券交易所认购和交易的股票。
10、多种价格招标方式也称为（美国式）招标，单一价格招标也称为（荷兰式）招标。
11、证券交易所组织形式有（会员制）和（公司制）。我国上海和深圳证券交易所是（自律性管理的会员制）。
12、场外交易价格通过（证券商人之间直接协商）确定，实际上也是（柜台交易市场），其特点表现为（①交易品种多，上市不上市的股票都可在此进行交易；②是相对的市场，不挂牌，自由协商的价格；③是抽象的市场，没有固定的场所和时间）。
13、股票场内交易一般分为（开户、委托、竞价、清算、交割）和（过户）六个程序。
14、我国股票竞价方式由开市前的（集合竞价）和开市后的（连续竞价）构成，竞价的原则是（五优先：价格优先；时间优先；数量优先；市价委托优先；代理委托优先）。
15、上海证券交易所综合指数以（1990年12月19日）为基期，采用（全部的上市股票为样本），并采用（股票发行量）为权数。深证成分指数选用（40）家股票为样本股，以（1991年4月3日或1994年7月20日）为基期日，基期指数定为（1000）点。
三、单项选择题
1．下列证券中属于无价证券的是（A）。
A．凭证证券 B．商品证券 C．货币证券 D．资本证券
2、（B）是证据证券
A、凭证证券B、收据C、股票D、债权
3、“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖 (D) 为对象。
A．农产品 B，外汇C. 企业债券D．政府债券
4、股份公司发行的股票具有（B）的特征。
A．提前偿还 B．无偿还期限 C．非盈利性 D．股东结构不可改变性
5、职工股要在股份公司股票上市（A）后方可上市流通。
A、3年B、6个月C、3个月D、1年
6．把股票分为普通股和优先股的根据是（B）
A．是否记载姓名B．享有的权利不同
C．是否允许上市D．票面是否标明金额
7．依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分为（A）
A．累计优先股和非累计优先股B．可调换优先股和非调换优先股
C．参与优先股和非参与优先股D．可赎回优先股和不可赎回优先股
8．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。
A．10% B．20% C．15% D．30%
9．我国《证券法》第七十九条规定，投资者持有一个上市公司（A）应当在该事实发生之日起三日内向证监会等有关部门报告。
A．已发行股份的10% B．总股份的5%
C．总股份的10% D．已发行股份的5%
10、假设某投资者投资5万元申购华安创新基金，对应的申购费率为1.5%，假设申购当日基金单位净值为1.0328，则其可得到申购份额为（47696.633）份。
A、47685 B、47686 C、48412 D、49138
公式：申购份额＝申购金额÷1.015÷申购当日基金单位净值。
计算结果：50000÷1.015÷1.0328＝47696.633份额（47696.63份）
说明：以上ABCD四个答案都不对，本人计算的是47696.633份
11、对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回款项将在（T+5）工作日向基金持有人（赎回人）划出。
A、TB、T+2C、T+7D、T+5
12、对开放式基金而言，若一个工作日内的基金单位净赎回申请超过基金单位总份数的（B），即认为是发生了巨额赎回。
13、按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中，每个基金投资于股票、债券的比例不能少于其基金资产总值的（C）
A．70% B．90%C．80% D．100%
14、同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券（B）
A．5% B．10%C．15% D．20%
15、基金收益分配不得低于基金净收益的(B)。
A．70％B．90％C．80％D．100％
16、按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于（C）万元
A．5000 B．2000C．50000 D．10000
四、多项选择题
1．有价证券包括（BCD）
A．证据证券B．商品证券 C．货币证券D．资本证券
2．无价证券包括（CD）
A．商品证券B．货币证券C．凭证证券 D．证据证券
3．证券投资的功能主要表现为（ABC）
A．资金聚集 B．资金配置C．资金均衡分布 D．集中投资
4．发起人和初始股东可以（ABCD）等作价入股。
A．现金 B．工业产权C．专有技术 D．土地使用权
5、按发行主体不同，债券主要分为（ABC）
A．公司债券 B．政府债券C．金融债券 D．贴现债券
6、目前国际流行的国债招标办法有（BCD）等。
A．利率招标B．收益率招标C．划款期招标 D．价格招标
7、按债券形态分类，我国国债可分为（ABC）等形式。
A．实物券B．凭证式债券C．记账式债券D．可转换债券
8、按付息方式分类，债券可分为 (ACD)。
A. 附息债券B．贴现债券C. 累进计息债券 D．零息债券
9、开放式基金与封闭式基金的区别表现在（ABCD）
A、基金规模不同B、交易方式不同C、交易价格不同
D、投资策略不同E、信息披露的要求不同
10、根据投资标的的划分基金可分为（ABC）
A、国债基金B、股票基金C、货币基金
D、黄金基金E、衍生证券基金
11、证券流通市场分为（BD ）。
A．证券交易所 B．场外交易市场
C．第三交易市场D．场内交易市场
12、指数基金的优点表现在（AB）
A、风险较低B、管理费用相对较低C、监控工作比较简单
D、延迟纳税E、收益比较高
五、判断题
1、证券投资的国际变化会酿成世界范围的金融危机，东南亚经济危机的爆发就是个沉重的教训，所以一国证券市场不该对外开放。（×）
2、以农副产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。(√)
3、股份公司的注册资本须由初始股东全部以现金的形式购买下来。（×）
4、按我国《证券法》规定，股份公司注册资本须一次募集到位。（×）
5、发行资本不得大于注册资本（√）
6、公司发行股票和债券目的相同，都是为了追加资金。（√）
7、优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，到期一定要支付。（×）
8、有限股东只具有有限表决权。（×）
9、公司股本总额超过4亿元人民币的，向社会公开发行股票的比例在25%以上。(×) 应该是15%
10、欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。(×)
13、有限责任公司的股本不划分成等额股份，股东的出资只按比例计算。（√）
14、用算术平均法计算股价指数没有考虑到各采样股票权数对股票总额的影响。 (√) 什么是期限长债券 长期债券 短期债券
15、一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率可定高一些。（×）
16、场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所，没有统一的交易时间，但有统一的交易章程。（×）
六、计算题
1、某公司发行债券，面值为1000元，票面利率为5.8%，发行期限为三年。在即将发行时，市场利率下调为4.8%，问此时该公司应如何调整其债券发行价格？
答：由于市场利率下调该公司应该溢价发行债券。
发行价格=1000×(1+5.8%×3)／(1+4.8%×3)=1026.22(元)
当然该公司还可以除去0.22元,以1026元价格在市场发行。
2、某股市设有A、B、C三种样本股。某计算日这三种股票的收盘价分别为15元、12元和14元。当天B股票拆股，1股拆为3股，次日为股本变动日。次日，三种股票的收盘价分别为16.2元、4.4元和14.5元。假定该股市基期均价为8元作为指数100点，计算该股当日与次日的股价均价及指数。
答：当日均价=15+12+14/3=13.67
当日指数=13.67/8*100=170.88
新除数=4+15+14/13.67=2.41
次日均价=16.2+4.4+14.5/2.41=14.56
次日指数=14.56/8*100=182
3、某交易所共有甲、乙、丙三只采样股票，基期为9月30日，基期指数为100，基期、报告期情况如下，请问报告期股价指数为多少?
股票名称 9月30日 11月30日
收盘价 上市股票数 收盘价 上市股票数
甲 50 10 55 10
乙 100 15 105 15
丙 160 20 160 20
解：报告期股价指数
＝（55×10＋105×15＋160×20）÷（50×10＋100×16＋150×20）×100
＝106.5
七、问答题
1、证券投资的功能是什么？
答：
（1） 资金积聚功能。可以汇积来自国家、企业、家庭、个人以及外资等资本。
（2）资金配置功能。证券投资的吸引力在于能够获得比银行利息更高的投资回报，在同样安全条件下，投资者更愿意购买回报高、变现快的证券品。投资者的这种偏好，往往会引导社会资金流向符合社会利益的方向。
（3）资金均衡分布功能。它是指既定资金配置符合不同时间长短的需求。为银行存款的利率高于资本市场的利率时，资本就会流向货币市场；相反，当银行存款利率低于资本市场的利润率时，资本就自动流向资本市场。通过这种自发调节以实现市场资金均衡分布的功能。
2、股票、债券的基本特征及区别
答：股票是股份公司签发的用以证明投资者股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
股票的基本特征。
（1）权利性。股东有参与决策的权利、有表决权、发言权、监督权等。
（2）责任性。股东享有公司一定的权利，自然也就应对公司经营结果承担相应的责任和义务。
（3）非返还性。投资不是贷款，所以没有偿还期限。即不允许退股。
（4）盈利性。股票收益主要来自：一是公司发放的股息股利：二是通过流通市场来赚取买卖股票的差价。
（5）风险性。① 公司经营亏损带来的风险。② 证券流通市场变化无常的风险。③ 投资者自身原因所造成的风险。
金融债券：是金融机构利用自身信誉向社会公开发行的一种债券，无需财产抵押。
公司债券 ：股份有限公司、国有独资公司和有限责任公司，为了筹措生产经营资金，依法发行公司债券，承诺在规定的期限内按确定的利率还本付息。
股票与债券的区别
相同之处：股票与债券都是金融工具，它们都是有价证券，都具有获得一定收益的权利，并都可以转让买卖。
两者的区别：
① 性质不同② 发行目的不同③ 偿还时间不同④ 收益形式不同⑤ 风险不同⑥ 发行单位不同
3、普通股与优先股的基本特点
普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。普通股特点：(1)经营参与权；(2)优先认股权；(3)剩余财产分配权。
优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。优先股特点：(1)股息优先并且固定；(2)优先清偿；(3)有限表决权；(4)优先股可由公司赎回。
4、简述投资基金的分类
投资基金：投资基金是证券市场中极为重要的一种投资品种。它是一种由不确定的公众在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模
根据不同标准可将投资基金划分为不同的种类。
（1）根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金；封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。
（2）根据组织形态的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金；契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。
（3）根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金；收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收人为目的的投资基金；平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。
（4）根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。股票基金是指以股票为投资对象的投资基金；债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金：期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金；指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。
（5）根据投资货币种类，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。美元基金是指投资于美元市场的投资基金；日元基金是指投资于日元市场的投资基金；欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。
（6）根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金、国家基金。国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金；海外基金也称离岸基金，是指资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金；国内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金；国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金；区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。
5、开放式基金与封闭式基金的区别。
答：根据基金是否可以赎回，证券投资基金分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金是指基金规模在基金的发起人设立基金时就已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位的总数不是固定的，而是可以根据市场供求情况发行新份额，或被投资者赎回的投资基金。
两者的区别主要体现在：
（1）从基金规模看，封闭式基金的规模相对而言是固定的，在封闭期限内未经法定程序许可，不能再增加发行。而开放式基金的规模是处于变化之中的，没有规模限制，一般在基金设立一段时期后（多为3个月），投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模将随之增加或减少。
（2）从基金的期限看，封闭式基金一般有明确的存续期限（我国规定为不得少于5年）。当然，在符合一定条件的情况下，封闭式基金也可以申请延长存续期。而开放式基金一般没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。
（3）从基金单位的交易方式看，封闭式基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者买卖基金单位是通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易的方式进行的。而开放式基金的交易方式在首次发行结束后一段时间（多为3个月）后，投资者通过向基金管理人或中介机构提出申购或赎回申请的方式进行买卖。
（4）从基金单位的买卖价格形成方式看，封闭式基金的买卖价格并不必然反映基金的净资产值，受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价的现象。而开放式基金的交易价格主要取决于基金每单位净资产值的大小，不直接受市场供求的影响。
（5）从基金投资运作的角度看，封闭式基金由于在封闭期间内不能赎回，基金规模不变，这样基金管理公司就可以制定一些长期的投资策略与规划。而开放式基金为应付投资者随时赎回基金单位变现的要求，就必须保持基金资产的流动性，要有一部分以现金资产的形式保存而不能全部用来投资或全部进行长线投资。
6、指数基金及其优点。
答：
（1）国内外研究数据表明，指数基金可以战胜证券市场上70%以上资金的收益。在美国，指数基金被称为“魔鬼”，其长期业绩表现远高于主动型投资基金。
（2）有效的规避金融市场的非系统风险：由于指数基金分散投资，任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成大的影响，从而规避了个股风险。
（3）交易费用低廉：由于指数型基金一般采取买入并持有的投资策略，其股票交易的手续费支出会较少，同时基金管理人不必非常积极的对市场进行研究，收取的管理费也会更低。低廉的管理费用在长期来看有助于更高的投资收益。
（4）投资透明，可有效降低基金管理人的道德风险。指数基金完全按照指数的构成原理进行投资，透明度很高。基金管理人不能根据个人的喜好和判断来买卖股票，这样也就不能把投资人的钱和其他人做利益交换，杜绝了基金管理人不道德行为损害投资人的利益。
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